오늘 글에서는 주식 시장에 항상 언급되고 있는 프로그램 매매 이야기를 해보려고 합니다. 주식하시는 많은 분들께서 종토방은 보지 말란 이야기를 많이 하시는데요. 하지만, 아무래도 내 주식이 물려 있으면 불안한 마음에 쳐다볼 수 밖에 없는 것이 현실 같습니다.
그런데, 종토방에 자주 등장하는 주제 중의 하나는 외국인이나 기관 뿐 아니라 프로그램 매매라는 부분입니다.
과연 프로그램 매매란 무엇일까요? 그리고 이것이 실제 주가에는 어떤 영향을 미치길래 사람들이 이렇게 자주 언급하는 것일까요?
이러한 내용들이 궁금했던 분이라면 오늘 글을 꼭 집중해주세요. 지금부터 저와 함께 프로그램 매매에 대해 정말 많은 것들을 알아보도록 할테니까요!
프로그램 매매 개념잡기
다른 주체와의 차이는?
일반적으로 프로그램 매매 관련 정보는 주식 현재가의 투자자 탭에서 확인이 가능합니다.
개인이 얼마를 구매했는지, 외국이나 기관은 얼마나 거래했는지를 보여주는 탭의 옆에 프로그램 매매의 거래 내용 정보가 등장하는 것이죠.
이것만 보더라도 프로그램 매매가 꽤나 주가에 있어서 비중있는 녀석이라는 것은 알 수 있습니다.
그렇다면 이 프로그램 매매는 무엇인지, 그리고 그 주체는 무엇일까요?
결론부터 말씀드리자면, 프로그램 매매는 개인이나 외국인, 기관과 같은 주체의 구분과는 별개의 개념입니다. 왜냐하면 프로그램 매매는 주식시장에서 컴퓨터 알고리즘을 사용하여 자동으로 주식을 거래하는 방식을 말하는 것이기 때문이에요.
현실적인 프로그램 매매의 주체
다만, 컴퓨터 알고리즘을 사용하여 자동으로 주식을 거래하는 방식이라는 점에서 프로그램 매매는 일반 투자자들이 직접 참여하기에는 어려움이 있습니다.
이러한 방식은 고도의 기술적 분석과 알고리즘을 필요로 하며, 대량의 자금과 복잡한 계산을 자동으로 처리할 수 있는 시스템을 요구하기 때문입니다.
그렇기에 일반적으로 이런 매매 방식은 큰 금융기관이나 전문 투자자들 사이에서 사용됩니다.
기관이나 외국인으로 표기된 주체들 사이에서 많이 발생한다는 것이죠.
프로그램 매매 특징 알아보기
차익거래
프로그램 매매 중 차익거래는 주식시장에서 매우 흔히 사용되는 전략 중 하나로, 주식의 현물가격과 선물가격의 차이를 이용하여 이익을 얻는 방식입니다.
이 방식은 시장의 가격 비효율성을 활용하는 것으로, 특정 자산의 두 가지 다른 시장 가격 사이의 불일치를 찾아내어 이를 통해 수익을 창출하는 것인데요.
예를 들면, 선물시장에서의 주식 선물 가격이 현물시장에서의 주식 가격보다 높다면, 투자자는 현물시장에서 주식을 매수하고 선물시장에서 해당 주식의 선물을 매도하여 차익을 얻습니다.
반대로, 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 경우에는 선물을 매수하고 현물을 매도하는 것이고요.
차익거래는 매우 빠른 속도로 실행되어야 합니다. 가격 차이는 순간적으로 나타났다 사라질 수 있기 때문에, 빠른 데이터 처리와 자동 매매 시스템이 필수적입니다.
비차익거래
한편, 차익거래가 아니라도 프로그램을 통한 매매가 발생합니다.
특히나, 특정 부분에 대량의 매수나 매도 주문을 내는 것을 포함하는데요.
예를 들어, 지수를 구성하는 여러 주식을 동시에 거래하거나, 특정 섹터의 주식을 대량으로 매매할 수 있습니다.
펀드의 포트폴리오 재조정, 대규모 자금의 청산 및 설정, 리밸런싱 등 다양한 목적으로 수행됩니다. 이러한 거래는 종종 기관 투자자들이 자산 배분 전략을 조정할 때 사용됩니다.
일반 개인 투자자들에게 프로그램 매매가 끼치는 영향은?
그렇다 할 지라도, 프로그램 매매 최종적인 투자 결정은 여전히 펀드 매니저와 같은 인간 매매 주체에 의해 이루어지는데요. 그렇기에 프로그램 매매 자체로 인해 개인 투자자들이 피해를 보는 것은 아닙니다.
하지만! 프로그램 매매의 영향력이 커지면서 이를 이용한 선물 투기는 문제가 되고 있습니다.
특히, 외국인 투자자들이 시가총액 현물을 매수한 후 선물을 고평가시켜 이익을 내는 투기적인 매매가 이루어지고 있다는 비판이 있는데요.
또한 대량 거래가 프로그램 매매를 통해 발생한다는 점에서 기업과 관련된 특정 이슈는 프로그램 매매에 의해 주가에 더 증폭적으로 반영될 수 있다는 점은 해당 매매로 인한 개인 투자자들에 문제를 끼칠 수 있기에 주의하셔야 합니다.
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